안녕하세요! 이번 글에서는 왜 삼성전자의 배당이 매력적인지, 그 3가지 이유에 대해 알아보도록 하겠습니다.
대한민국 주식시장에 상장되어있는 수많은 기업들은 배당을 줍니다. 많게는 시가배당률이 20% 가까이 되는 기업도 있고 적게는 0.2% 정도밖에 안주는 기업도 있습니다.
Q : "그럼 배당 20%주는 기업에 투자하면 되는 거 아니야?", 5년만 투자해도 수익률 100%잖아!
처음으로 투자를 하는 분들에게 있어서 배당은 참 매력적입니다. 내가 아무것도 안 하고 주식만 보유했을 뿐인데 돈을 주다니.. 그것도 은행 예금 이자에 적게는 2배에서 많게는 수십 배에 달하는 금액을 주니 말입니다.
그런데, 배당을 많이 준다고 해서 결코 좋은기업이 아닙니다. 배당을 무리하게 주면서 배당률을 높이는 기업들도 더러 있기 때문입니다. 위의 질문에서와 같이 배당을 20%나 주는 기업의 주가가 1년 새 30%가 빠진다면 20%의 배당을 받는다 하더라도 결과적으로 연 수익률은 -10%가 될 수밖에 없습니다.
1. 배당성장과 주가 성장
그래서!! 삼성전자의 배당이 매력적인 그 첫 번째 이유는, 배당성장과 주가 성장이 동시에 이루어진다는 점입니다.
삼성전자의 10년 치 주가 흐름입니다. 장기간 횡보하는 구간도 있었고, 2019년에 급격히 빠지는 구간도 있었지만, 삼성전자의 주가는 꾸준히 우상향하고 있습니다. 10년 새 주가는 약 5배 가까이 올랐습니다.
이와 더불어 배당도 함께 올랐습니다.
| 연도 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| 현금DPS(원) | 400 | 420 | 570 | 850 | 1416 | 1419 | 1515(E) | 1558(E) |
| 현금배당수익률 | 1.51 | 1.67 | 1.58 | 1.67 | 3.66 | 2.56 | 2.45(E) | 2.52(E) |
| 현금배당성향(%) | 13 | 15 | 17 | 14 | 21 | 39 | 29(E) | 22(E) |
삼성전자의 배당 추이입니다. 2014년부터 배당금을 꾸준히 올리고 있습니다. 2018년 들어서는 "주주환원 정책" 차원에서 배당금이 증가한 것을 볼 수 있습니다. 2020년과 2021년에도 꾸준히 배당금이 상승할 것으로 예상되나 최근 급격히 오른 주가 때문에 배당수익률은 오히려 내려가는 모습입니다.
또 한 가지 주목해서 봐야 할 부분은 "현금배당성향"입니다. 배당성향은 이익을 주주와 얼마큼 나눌 것인지를 나타내는 지표입니다. 보통 20~40%가 안정적인 수치로 보고 있습니다. 2017년까지만 하더라도 삼성전자의 배당성향은 15%대로 엄청 높은 것은 아녔습니다. 위의 "주주환원 정책"의 일환으로 배당성향도 자연스럽게 높아졌고, 20% 중 후반을 유지할 것으로 예상됩니다.
2.1년에 4번 배당받자! 분기배당
삼성전자의 두 번째 배당 매력은 바로 "분기배당"입니다. 미국에서는 상장되어있는 주식 중, 배당을 주는 기업의 60%가 분기배당인 반면, 우리나라 상장기업 중 분기배당을 실시하고 있는 기업은 채 10개가 안됩니다.
삼성전자, 웅진코웨이, 두산, 포스코 등등
이 중에서 삼성전자의 분기배당은 많은 것을 의미합니다. 대한민국 1등 주식으로서, 최근 액면분할을 통해서 많은 개인 주주들이 생겼고, 또 그들을 위해 분기배당을 지급하는 것은 상당히 주주친화적인 정책을 펴고 있다고 생각됩니다.
이번에 올라온 삼성전자 공시에 따르면 2020년 1분기 배당은 보통주(본주) 354원, 종류주(우선주) 355원으로 보통주는 0.6%(연 2.4% 수준), 우선주는 0.8%(연 3.2% 수준)으로 지급합니다.
배당금 총액이 2조 원대 수준이니 어마어마합니다...ㄷㄷ
3. 마지막으로 삼성전자 배당이 매력적인 이유는 대한민국 1등 기업이기 때문입니다.
배당과 1등기업이 무슨 관련이 있을까?라는 생각이 들겠지만 삼성전자는 그냥 1등이 아니라 "압도적" 1등입니다. 다시 말해서, 앞으로 삼성전자가 치명적인 타격을 입거나, 또는 2등 기업이 SK하이닉스 또는 현대차가 말도 안 되는 비즈니스 모델을 만들어내거나, 이 두 가지가 동시에 일어나도 1등과 2등이 바뀔 일은 사실상 없습니다..(제 추측입니다.ㅎㅎ)
삼성전자와 삼성전자우의 시가총액을 합치면 411조입니다. 시가총액 TOP10에 있는 모든 기업을 더해도 266조로 삼성전자 하나를 못 따라잡습니다. (이중에 삼성바이오로직스, 삼성SDI, 삼성물산이 있는 건 함정...ㅎ)
다시 말해서, 대한민국 어떤 기업보다도 배당성장이나 배당지급에서 가장 확실한 기업이라고 볼 수 있습니다. 우리나라 기업들의 배당 컷은 사실 심심치 않게 발생하기 때문에 크게 감흥은 없지만, 20년 30년 그리고 50년 이상 배당성장을 이뤄가고 있는 미국 기업의 관점에서 보면 엄청난 일입니다.
한해만 적자가 나도 배당 컷을 넘어 zero 배당정책을 펼치기 때문에, 사실상 배당을 꾸준히 받는 게 여간 어려운 게 아닙니다. 그런 관점에서 봤을 때, 시가총액 300조의 삼성전자는 배당을 가장 안정적으로 줄 수 있는 기업이라고 생각합니다.
지금까지 왜 삼성전자의 배당이 매력적인지에 대해서 알아봤습니다!
의견이나 질문 또는 수정사항이 있을 경우 댓글로 알려주세요!!^^
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